為什么中國(guó)股市持續(xù)了10年3000點(diǎn)?
是中國(guó)股市十年未漲嗎?
讓我們一起來看看：
(資料圖片僅供參考)
這是過去滬指在過去的走勢(shì)圖。
從圖形上看，是什么形狀?——尖頂圓底。翻譯成日用語，那就是——牛短熊長(zhǎng)。
還有哪些股票的走勢(shì)是尖頂圓底呢?
我隨便截幾個(gè)圖給大家看看。
這三只股票是不是很像上證綜指的走勢(shì)?
以上三只股票分別是三一重工、江西銅業(yè)（600362.SH）、金嶺礦業(yè)（000655.SZ）。都是周期股的范疇。
周期股為什么是尖頂圓底的走勢(shì)呢?當(dāng)周期股出于周期低估的時(shí)候，按照PB估值;當(dāng)周期的風(fēng)來了，開始賺的盤滿缽滿的時(shí)候，按照PE估值。
因?yàn)槭侵芷诠?，周期一旦逆轉(zhuǎn)，利潤(rùn)經(jīng)常是幾十倍、幾倍的增長(zhǎng)。但是暴利階段一般不能持續(xù)很長(zhǎng)久，很快利潤(rùn)就下去了。所以公司在景氣周期來的時(shí)候，戴維斯雙擊;景氣周期過去的時(shí)候，戴維斯雙殺。所以公司股價(jià)表現(xiàn)為尖頂。
但是當(dāng)公司出于持續(xù)虧損階段時(shí)，按照PB估值時(shí)，公司的凈資產(chǎn)波動(dòng)性就小多了。所以股價(jià)跌破凈資產(chǎn)時(shí)，會(huì)達(dá)到一個(gè)穩(wěn)態(tài)，然后不跌了。因?yàn)閮糍Y產(chǎn)波動(dòng)幅度很小。所以公司的股價(jià)是圓底。
上證綜指之所以走成這個(gè)樣子，就是因?yàn)槌煞止芍兄芷诠商嗔恕?/p>
金融投機(jī)到底是簡(jiǎn)單的還是復(fù)雜的？
有的交易者說他是復(fù)雜的，并且可以擺出很多帶有數(shù)學(xué)運(yùn)算的投資模型，復(fù)雜的以至于大多人數(shù)都不知所云，有的交易者人說他是簡(jiǎn)單的，尤其是很多交易的高手，當(dāng)想讓他們吐露點(diǎn)交易絕招的時(shí)候，他們總是很謙虛的說，市場(chǎng)很簡(jiǎn)單，所使用的的交易技術(shù)也僅僅是蠟燭圖外加一根均線。
在這里說幾句題外話，真正的成功，來源于長(zhǎng)久的積累和量變，那些看似隨隨便便的成功，大多藏匿著投機(jī)和速朽的命運(yùn)金秋八月，我們先回顧一下，八月也是我收益可觀的，例如這段時(shí)間帯大家做的大港股份、寶塔實(shí)業(yè)、南方精工等，都已經(jīng)翻蓓，大家都知道市場(chǎng)是千變?nèi)f化的，不能一味地固執(zhí)、守舊，跟對(duì)節(jié)奏是最重要的選擇，我花了一周的時(shí)間從眾多潛力股中，通過大數(shù)據(jù)回測(cè)以及研報(bào)的深度剖析，根據(jù)業(yè)績(jī)、核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力以及大機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)甄選出了一只“強(qiáng)勢(shì)中線標(biāo)的“：
籌碼高度集中+中線翻"蓓模型+主力高控盤，目前超"跌80%以上，預(yù)計(jì)有120cm的上升空間，底部陽(yáng)線回踩十字星信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)，技術(shù)上有強(qiáng)烈的反彈需求，目前還在低位試探，在近兩個(gè)交易日中大資金悄然介入，短期還有消息刺激，明顯的啟動(dòng)狀態(tài)，擇機(jī)干進(jìn)去，接下來就座等起飛！為了不亂主力節(jié)奏，僅在圈內(nèi)講解潛伏，這兩天最后的機(jī)會(huì)，感興趣的來\ /芯 ： Xf76加上2566，一共8位數(shù)，回”新浪 ”就可，只限前十名！多了影響主力節(jié)奏，目前已經(jīng)調(diào)整到位，即將再次開始拉升，拿住了有機(jī)會(huì)坐等翻蓓！
其實(shí)，無論是認(rèn)為他簡(jiǎn)單也好，復(fù)雜也好，金融投機(jī)歸根結(jié)底是一個(gè)怎么樣實(shí)現(xiàn)資金收益曲線穩(wěn)定增長(zhǎng)的問題，增長(zhǎng)不是重點(diǎn)，穩(wěn)定才是，所以不論是黑貓還是白貓，能捉到老鼠就是好貓。
資金穩(wěn)定增長(zhǎng)有一個(gè)繞不過的框架就是時(shí)間周期，因?yàn)橛际怯商澬≮A大積累起來的，任何一個(gè)交易員都不可能做對(duì)每一次交易，既然有對(duì)有錯(cuò)，那么需要明確的問題就是交易者能夠在多久的時(shí)間周期內(nèi)穩(wěn)定的實(shí)現(xiàn)盈利次數(shù)的總收益要大過虧損次數(shù)的總收益。
要討論盈虧次數(shù)的問題自然而然的就繞不過概率，在交易里，既然不能保證每一次出手都是賺錢的，那么該怎么保證總收益要大過總虧損？
概率，或者說機(jī)率，在數(shù)學(xué)理論中用來描述一種對(duì)隨機(jī)事件發(fā)生的可能性進(jìn)行度量的方法，市場(chǎng)價(jià)格的漲跌是隨機(jī)的，不能準(zhǔn)確度量，只能進(jìn)行過濾篩選，在合適的盈虧選擇比率的大框架之下，總結(jié)出來的各種對(duì)于捕捉小虧損，大盈利事件的交易規(guī)則，自然而然的就慢慢的形成了一套交易系統(tǒng)。
任何一套交易系統(tǒng)都來源于對(duì)概率的捕捉，這天然決定了沒有勝率百分之百的系統(tǒng)，所以也就沒有適合所有行情的完美的系統(tǒng)，如果對(duì)小虧損，大盈利的概率定義的交易規(guī)則是有效的，那么在此基礎(chǔ)上總結(jié)出來的交易系統(tǒng)也應(yīng)該是有效的，只要能夠貫徹執(zhí)行就一定可以實(shí)現(xiàn)資金曲線的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
但是，在實(shí)際交易的過程中，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的交易者依然是少數(shù)，其中包括很多系統(tǒng)交易者，曾經(jīng)有高手說，金融投機(jī)從來都不是技術(shù)的問題，而是人心的問題，這也是交易系統(tǒng)拿來無用的原因，與其尋找完美的交易系統(tǒng)不如點(diǎn)滴修煉自己的交易心態(tài)，交易系統(tǒng)再怎么鋒利，終究也只是握在手里的一把劍，利劍出鞘，全看武者怎么揮舞。
永遠(yuǎn)只做自己熟悉的、擅長(zhǎng)的、最有把握的交易。其它時(shí)候，管住自己的手，耐得住寂寞，過濾掉那些無意義的劣質(zhì)交易。
任何人，精品交易都只是少數(shù)；任何人，只要你交易的次數(shù)上升，無意義的甚至是自殺性的劣質(zhì)交易，會(huì)很快占據(jù)相當(dāng)高的比例；只其中任何一樁劣質(zhì)交易，就足以讓你陷入困境這和是否老手無關(guān)。交易做多了就會(huì)喪失警惕性，盈利的狀態(tài)下尤其如此人的本性如此。
而虧損恰好是炒股者的宿命，每個(gè)交易者都會(huì)面臨虧錢，而一旦虧損到達(dá)止損位之后最正確的做法是什么？是平倉(cāng)然后停下來，而不是把原有的頭寸平掉之后馬上進(jìn)一個(gè)反方向的單子，只有停下來才能從原有的思維方式里跳出來，重新審視一下自己錯(cuò)在了哪里，有時(shí)可為，有時(shí)不可為，這就是市場(chǎng)節(jié)奏的問題。
事實(shí)是，往往很多交易者因?yàn)橄胱龆啵フ腋鞣N上漲的理由，而不是因?yàn)榭吹搅松蠞q的信號(hào)而去做多。
賺錢是因?yàn)榻灰渍吒鷮?duì)了市場(chǎng)波動(dòng)的節(jié)奏，同樣的虧錢也是因?yàn)榻灰渍邲]有跟對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的節(jié)奏，方向可能只能上或者下兩個(gè)，但是節(jié)奏卻有千差萬變，節(jié)奏不對(duì)，即使方向?qū)α艘埠茈y賺錢，而對(duì)交易者來說，需要處理的是你不僅要找方向，還是在正確的節(jié)奏點(diǎn)上開倉(cāng)，必須同時(shí)滿足這兩個(gè)條件，這才是最難得，這也是為什么一個(gè)好的分析師不見得是一個(gè)好的交易員的原因，分析師只需要去找方向，不需要在乎節(jié)奏因?yàn)樗麄儾贿M(jìn)場(chǎng)交易，但是交易員不行，虧損的都是真金白銀。
有所為，有所不為，交易不是要求時(shí)時(shí)刻刻都要進(jìn)場(chǎng)交易，一是看投機(jī)市場(chǎng)的整體走勢(shì)，二是看交易者自己的狀態(tài)，當(dāng)行情節(jié)奏錯(cuò)亂不堪，或者自己狀態(tài)不好的時(shí)候，什么都不做，就是最好的操作，很多交易者虧錢，不是嚴(yán)格止損有問題，而是有些交易根本就不應(yīng)該進(jìn)場(chǎng)發(fā)生。
與盈利的單子平倉(cāng)太早相比，還有另外一個(gè)極端就是，跑的太慢，沒有只漲不跌的緣分，很多交易者往往把交易的焦點(diǎn)放在怎么樣提高入場(chǎng)點(diǎn)的準(zhǔn)確率上，其實(shí)，與進(jìn)場(chǎng)相比，出場(chǎng)更重要。
技術(shù)本身并沒有好壞優(yōu)劣之分，有的交易者用他賺錢了，有的交易者用它卻虧錢了，所謂盈虧同源，盈利來自虧損，虧損也來自盈利，至于最后得到的是盈利還是虧損，要放在更多的交易結(jié)果中來看。
交易就像是做賊，想吃肉，就要學(xué)會(huì)承受挨打，交易中每個(gè)人都會(huì)犯錯(cuò)，都會(huì)虧損，重要的不是給自己什么借口，而是應(yīng)該怎樣改變，交易是一項(xiàng)抽絲剝繭，去偽存真的過程，是好的過程決定好的結(jié)果，只有學(xué)會(huì)盈利性的思考才是最終的目的，尤其是批判性的思考，在股票投機(jī)市場(chǎng)，人云亦云基本上爆倉(cāng)的結(jié)局，當(dāng)然，就更不能指望可以跟風(fēng)賺簡(jiǎn)單的塊錢，記住，這個(gè)市場(chǎng)老師要比老騙多的多。
市場(chǎng)充滿了有意無意的吹噓、起哄、欺詐、陰謀、胡說和誤導(dǎo)。一般人所能看到和聽到的90%以上，無論包裝有多好，皆屬于此。如果對(duì)此缺乏刻骨的理解，勢(shì)必常受流言所惑，導(dǎo)致心理失衡和交易混亂。
快速賺錢、自我實(shí)現(xiàn)或沉湎賭博是一般人投資的心理動(dòng)因。
賺錢的途徑有兩種：一種是通過自己的實(shí)戰(zhàn)和積累，至少需要5年的時(shí)間和大量的資金成本，且統(tǒng)計(jì)的通過率不超過1%；一種是找一個(gè)能真正賺錢的高手并和他合作，但難度很大，因?yàn)槭袌?chǎng)是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮彈的汪洋大海，找對(duì)人既需要運(yùn)氣，更需要大智慧，所以合作一定要非常謹(jǐn)慎。很多人厭倦了現(xiàn)貨市場(chǎng)上復(fù)雜的人際關(guān)系，從而喜歡市場(chǎng)的純粹，以為以聰明和任性的個(gè)人方式就能實(shí)現(xiàn)自我。
而事實(shí)上要想在投資市場(chǎng)成功，時(shí)時(shí)刻刻都需要用理性戰(zhàn)勝天性，最大限度地消滅自我，這種自己收拾自己的斗爭(zhēng)，要比和他人的斗爭(zhēng)，難得多！太多的人喜歡在這個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)自我，這可是賺錢之大忌！其實(shí)任何一個(gè)行業(yè)做到較高的境界，都和絲毫的浪漫遐想沒有任何關(guān)系。
如果沉湎于賭博，天下第一高手也會(huì)必?cái)?。凡有此好，千萬不要碰交易。交易市場(chǎng)還有很多其他偏頗危險(xiǎn)的想法和現(xiàn)象，比如：賺了錢還想賺更多，這叫貪婪。
虧錢的時(shí)候急于趕本，這叫昏頭。不相信最終贏錢的人非常罕見，或認(rèn)為自己比99%以上的人特殊，或者隨便就發(fā)現(xiàn)了一個(gè)專家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以隨便作假的帳單，等等，都叫天真。胡里胡涂就止損，還認(rèn)為自己止損很有道理，那叫恐懼。
以為不斷總結(jié)并糾正錯(cuò)誤就能進(jìn)步直到成功。且不說還有千百個(gè)錯(cuò)誤等著您去犯，沒到一定境界，糾正錯(cuò)誤只是瞎兜圈子而已。最后總結(jié)一句：凡把投資和任何欲望性的東西(如賺錢、自我及各種理由等)扯到一塊，那都叫胡扯。
市場(chǎng)的初段是勤奮和技藝，中段是智慧和心態(tài)，高段是人性和道德。懂得洗盡雜念、心如止水、克服所有人性的弱點(diǎn)才算拿到了盈利的入場(chǎng)券，而登堂入室還必須達(dá)到道德的圓滿。
絕大部分人之所以賠錢，最根本上是沒有過好兩關(guān)：第一，不明白走勢(shì)選擇的基礎(chǔ)是與所有的人性相抗，只要你是人，在市場(chǎng)面前就會(huì)有問題；第二，沒有真正地了解自己，愛財(cái)自大，飛蛾撲火。這其實(shí)比英雄過美人關(guān)難得多，想一想索羅斯，功冠全球，卻一直掙扎在人性的煉獄中，精神壓制、心性分裂，把老婆和女兒都搞得受不了，主動(dòng)兼免費(fèi)地拋棄了他。98%的人賠死在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸進(jìn)入高段。所以，沉湎于技藝是非常危險(xiǎn)的，即便懂得控制心態(tài)也仍是前路漫漫。對(duì)此應(yīng)當(dāng)深思！
有幸進(jìn)入高段，只是盈利的起點(diǎn)，因?yàn)檫@僅僅意味著找對(duì)了方向，算是入門。
接下來，如何有效地進(jìn)行修煉和控制，才是高手過招的永恒課題。人性根植于基因，如能隨便揉搓，和尚修成佛陀豈不跟考大學(xué)一樣容易！自大自重的個(gè)人英雄主義和超人情懷是化內(nèi)高手的致命弱點(diǎn)，總以為自己能搞定自己。釋迦牟利打坐菩提樹、耶酥基督受難十字架，一切修行皆從儀式開始。